อัตราส่วนและตัวเลขการวิเคราะห์หุ้น

อัตราส่วนหุ้น: ตัวเลขที่สำคัญที่สุดสำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

อัตราส่วนในการซื้อขายเป็นข้อบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับคุณ หุ้น มีศักยภาพและไม่มี พวกเขาใช้เหนือสิ่งอื่นใดใน การวิเคราะห์พื้นฐาน. ในวิธีนี้ คุณจะดูที่มูลค่าที่แท้จริงของบริษัทต่างๆ และพยายามค้นหาว่าพวกเขาทำกำไรได้อย่างมั่นคงและมีการคาดการณ์ในเชิงบวกหรือไม่

จากนั้นคุณเปรียบเทียบอัตราส่วนหุ้นกับตลาดหุ้น การประเมินโดยนักลงทุนคืออะไรและยุติธรรมหรือสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับศักยภาพที่แท้จริงหรือไม่? เหนือสิ่งอื่นใด คุณสามารถเปรียบเทียบกำไร มูลค่าตามบัญชี และมูลค่าการซื้อขายกับราคาปัจจุบัน ด้วยวิธีนี้ คุณจะพบกับการประเมินค่าต่ำเกินไปหรือการประเมินค่าสูงเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนแบบเน้นคุณค่าและการเติบโตที่ใช้การวิเคราะห์หุ้นแบบนี้เพื่อตนเอง

อัตราส่วนที่สำคัญที่สุดสำหรับหุ้นที่คุณควรรู้คือ:

• กำไรของบริษัทและกำไรต่อหุ้น
• มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น
• มูลค่าการซื้อขายต่อหุ้น
• กระแสเงินสด
• การทำกำไร
• อัตราส่วนราคาต่อกำไร (อัตราส่วน P/E)
• อัตราส่วนราคาต่อบัญชี (อัตราส่วน P/B)
• อัตราส่วนราคาต่อการขาย
• อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด
• อัตราส่วนราคา-กำไร-การเติบโต
• มูลค่าองค์กร
• เงินปันผล/อัตราผลตอบแทนเงินปันผล
• ผล
• ปัจจัยเบต้า

มูลค่าที่แท้จริง: กำไรของบริษัท มูลค่าตามบัญชี มูลค่าการซื้อขาย และกระแสเงินสดต่อหุ้น

มูลค่าที่แท้จริงของบริษัทคือข้อมูลทางการเงินที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจภายในหนึ่งปี สำหรับ traders, โฟกัสหลักอยู่ที่ผลกำไร. มีการเผยแพร่รายไตรมาสและสรุปผลสิ้นปี ซึ่งจะส่งผลให้เกิดกำไรต่อหุ้นที่สำคัญ ซึ่งใช้ในการคำนวณตัวเลขสำคัญอื่นๆ อย่างไรก็ตาม กำไรของบริษัทไม่ใช่ตัวแปรเดียวที่เกี่ยวข้องกับมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท ดังนั้นคุณควรให้ความสนใจกับมูลค่าการซื้อขายที่แท้จริงและกระแสเงินสดในการวิเคราะห์หุ้นของคุณ ส่วนหลังอธิบายถึงกระแสเงินสดที่เป็นของเหลว กล่าวคือ การไหลเข้าและออกโดยไม่มีค่าสมมติ

สิ่งที่ไม่มีสภาพคล่องมักจะถูกหล่อหลอมอย่างแน่นหนาในสินทรัพย์ที่มีตัวตนและอสังหาริมทรัพย์ แน่นอนว่าสิ่งเหล่านี้มีค่าที่ไม่ควรมองข้าม มูลค่าตามบัญชีจะบันทึกตัวแปรเหล่านี้ทั้งหมดนอกเหนือจากทุนที่ยืมมา ช่วยให้คุณทราบจำนวนสินทรัพย์ที่บริษัทยังคงมีอยู่

กำไร/กำไรต่อหุ้น

ในการคำนวณกำไรต่อหุ้นของบริษัท ให้ใช้ผลลัพธ์อย่างเป็นทางการสิ้นปีจาก งบดุล แล้วหารด้วยจำนวนหุ้น ด้วยวิธีนี้ คุณจะแยกผลกำไรประจำปีอย่างเป็นทางการออกเป็นส่วนย่อยๆ และรู้ว่าเอกสารนี้มีมูลค่าเท่าไร หลังจากนั้น คุณสามารถเปรียบเทียบกำไรที่แท้จริงของหุ้นกับราคาของมัน และสรุปศักยภาพที่ยังไม่ถูกค้นพบของมัน

ผลประกอบการ/ยอดขายต่อหุ้น

การหมุนเวียนเป็นรายได้ที่บริสุทธิ์ของบริษัท เนื่องจากไม่รวมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอัตราส่วนนี้จึงสูงกว่ากำไรอย่างมาก การดูมูลค่านี้น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่ยังอายุน้อยและเต็มใจลงทุนมาก

เนื่องจากค่าใช้จ่ายสูงสำหรับการซื้อกิจการใหม่และการพัฒนาความคิดสร้างสรรค์ กำไรมักจะค่อนข้างต่ำ อัตราส่วนราคาต่อรายได้อาจบ่งบอกถึงการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปที่นี่ ในทางกลับกัน การหมุนเวียนแสดงให้เห็นว่าบริษัทประสบความสำเร็จในการขายจริงในตลาดเพียงใด เป็นไปได้ว่าผลิตภัณฑ์หรือบริการนั้นได้รับความนิยมอย่างมากและมีโอกาสในอนาคตที่ยังไม่สะท้อนถึงผลกำไร

กระแสเงินสด/กระแสเงินสดต่อหุ้น

คำว่ากระแสเงินสดหรือกระแสเงินสดสามารถแปลง่ายๆได้ว่ากระแสเงินสด หนึ่งต้องการใช้อัตราส่วนนี้เพื่อค้นหาว่ากลุ่มมีสภาพคล่องเพียงใด เงินสามารถมีสภาพคล่องและใช้ได้อย่างรวดเร็ว หรือเงินสำรอง สินทรัพย์ที่มีตัวตน และอสังหาริมทรัพย์ต้องชำระบัญชีก่อนเป็นระยะเวลานานหรือไม่?

ตรงกันข้ามกับกำไร กระแสเงินสดสะท้อนความเป็นจริงได้ดีกว่า ไม่สามารถรวมค่าใช้จ่ายที่สมมติขึ้น เช่น สำรองหรือค่าเสื่อมราคา คุณจึงดูกำลังรายได้ที่แท้จริงของบริษัท สิ่งนี้อาจเป็นผลบวกและใช้สำหรับการลงทุนหรือกลายเป็นการขาดดุล

มูลค่าตามบัญชี/มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

มูลค่าตามบัญชีรวมทุกอย่างที่ทุนสร้างผลตอบแทน ซึ่งหมายความว่าไม่เพียงแค่ผลกำไรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสินทรัพย์ที่มีตัวตนและอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทด้วย คุณสามารถรับรู้สินทรัพย์ทั้งหมดจากส่วนนี้และใช้เพื่อประมาณว่าค่าใดที่อยู่ในกลุ่ม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีของบริษัทที่มีการเติบโต สิ่งเหล่านี้ยากที่จะรับรู้ในกำไร

มูลค่าตามบัญชีที่แบ่งตามส่วนแบ่งคือโฆษณาvantageไม่น้อยสำหรับการประเมินตลาดที่กำลังบูม ราคาหุ้นที่สูงมากแม้จะมีกำไรต่ำอาจเป็นฟองสบู่หรือหุ้นเติบโตหรือไม่? ในช่วงฟองสบู่ดอทคอม มักเห็นได้ชัดจากมูลค่าทางบัญชีที่ต่ำและการลงทุนที่แคบซึ่งบางบริษัทกำลังมุ่งหน้าไป

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจำนวนมากในเวลานั้นถูกล่อลวงโดยการประเมินมูลค่าหุ้นที่เพิ่มสูงขึ้นในตลาดจนมองไม่เห็นข้อมูลทางการเงินที่แท้จริงและตกหลุมพรางฟองสบู่หุ้น การประเมินมูลค่าแบบองค์รวมด้วยตัวเลขและข้อมูลที่สำคัญทั้งหมดจึงเป็นการวิเคราะห์อย่างละเอียดถี่ถ้วน

มูลค่ากิจการควรประเมินอย่างไร?

ในทางเศรษฐศาสตร์ คนเรามักชอบทำงานกับมูลค่าองค์กรเพื่อประเมินสุขภาพและโอกาสในอนาคตของบริษัทอย่างถูกต้อง ความแตกต่างพื้นฐานถูกสร้างขึ้นระหว่างมูลค่าองค์กร/มูลค่าบริษัท ซึ่งรวมถึงแหล่งที่มาของเงินทุนทั้งหมดและมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นที่ปรับปรุงแล้วโดยไม่รวมทุนในหนี้สิน

สิ่งที่บริษัทมีมูลค่าต่อตลาดโดยพิจารณาจากอัตราส่วนภายในนั้นมาจากสินทรัพย์ที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานและสินทรัพย์ที่ไม่จำเป็นสำหรับการดำเนินงาน รายการเหล่านี้รวมกันทำให้เกิดมูลค่าบริษัทหรือมูลค่ากิจการ

โดยทั่วไป มูลค่ากิจการจะคำนวณโดยการบวกส่วนของทุนและทุนของหนี้ ซึ่งสินทรัพย์ที่ไม่ได้ดำเนินการจะถูกหักออก ในท้ายที่สุด ตัวเลขสำคัญนี้จะใช้เพื่อเปรียบเทียบมูลค่าการดำเนินงานและผลลัพธ์ในตลาดหุ้น เพื่อระบุมูลค่าที่อาจต่ำกว่าและสูงเกินไป

เปรียบเทียบกับมูลค่าตลาดหุ้น: อัตราส่วน P/E, อัตราส่วน P/B

ประการแรก คุณค่าที่แท้จริงของบริษัทจะให้ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการเงินแก่คุณ อย่างไรก็ตาม ในการซื้อขายหุ้น คุณต้องการทราบว่าข้อมูลนี้สอดคล้องกับการประเมินมูลค่าหุ้นในตลาดหลักทรัพย์หรือไม่ บ่อยครั้ง ด้วยเหตุผลต่างๆ นานา จึงมีความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างราคา ความแตกต่างดังกล่าวทำให้นักลงทุนที่ชาญฉลาดได้รับโอกาสที่ดีที่สุดในการรับแนวโน้มต่างๆ แม้กระทั่งก่อนที่ผู้ถือหุ้นรายอื่นจะรับรู้

อัตราส่วนราคาต่อกำไร

สำหรับผู้ถือหุ้นที่ทรงคุณค่าและนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน อัตราส่วนราคาต่อกำไร (อัตราส่วน P/E) เป็นอัตราส่วนที่สำคัญที่สุด ในระยะสั้น คุณสามารถใช้อัตราส่วนนี้โดยเปรียบเทียบมูลค่าที่แท้จริงในรูปแบบของกำไรประจำปีกับการประเมินมูลค่าของหุ้นในตลาด ในการทำเช่นนี้ ก่อนอื่นคุณต้องแบ่งกำไรของบริษัทออกเป็นส่วนแบ่งโดยการหารด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว

จากนั้น หารราคาหุ้นปัจจุบันด้วยกำไรต่อหุ้น ดังนั้นสูตรการคำนวณคือ:

P/E = ราคาหุ้น / กำไรต่อหุ้น

ตอนนี้คุณต้องตีความอัตราส่วนผลลัพธ์ให้ถูกต้อง โดยทั่วไป คุณสามารถพูดได้ว่าอัตราส่วน P/E เล็กน้อยที่ประมาณ 15 จุดและต่ำกว่านั้นบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ต่ำเกินไป อย่างไรก็ตาม ในบางภาคส่วน รายได้โดยทั่วไปอาจสูงขึ้น เนื่องจากตัวกำไรเองอาจยังไม่แข็งแกร่งมากนักในส่วนนี้

ดังนั้น คุณต้องดูอัตราส่วน P/E ในบริบทของบริษัทอื่นๆ เสมอ โดยรวมแล้ว คุณสามารถใช้อัตราส่วน P/E เพื่อระบุมูลค่าของหุ้น เหนือสิ่งอื่นใด เช่น หลักทรัพย์ที่การประเมินมูลค่าในตลาดหุ้นต่ำกว่าศักยภาพและความสามารถในการทำกำไรอย่างมาก นอกจากนี้ คุณสามารถทราบได้ก่อนหน้านี้ว่ามีการประเมินมูลค่าสูงเกินไปที่เป็นไปได้หรือไม่ ความเสี่ยง ของฟองสบู่ ในกรณีนี้ คุณควรงดลงทุนในบริษัทหลักทรัพย์

อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ

ในกรณีของกำไร เริ่มแรกคุณดูเฉพาะรายได้ของบริษัทมหาชนจำกัดที่หักลบกับค่าใช้จ่าย สิ่งนี้ไม่ได้แสดงว่ามีเงินจำนวนเท่าใดในสินค้าคงคลังและอสังหาริมทรัพย์ เป็นต้น เนื่องจากการลงทุน ข้อมูลจากอัตราส่วน P/E จึงสามารถหลอกลวงคุณได้ และมูลค่าทางการเงินของบริษัทนั้นดีกว่าที่ใครจะคาดคิดได้ในแวบแรก

ดังนั้น นักลงทุนที่ชาญฉลาดมักจะศึกษาอัตราส่วนราคาต่อบัญชี (อัตราส่วน P/B) เมื่อประเมินมูลค่าหุ้น พวกเขาดูที่มูลค่าทางบัญชีและหารราคาด้วยอัตราส่วนนี้ ด้วยวิธีนี้ คุณจะเชื่อมโยงราคาปัจจุบันของหลักทรัพย์ในตลาดกับส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด

P/B = ราคาหุ้น / มูลค่าตามบัญชี

ส่วนของผู้ถือหุ้นหรือมูลค่าตามบัญชีมักจะสูงกว่ากำไร ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ที่มีตัวตนและอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดเหนือสิ่งอื่นใด ดังนั้นอัตราส่วน P/B สุทธิจึงต่ำกว่าอัตราส่วน P/E เช่นกัน สิ่งนี้ทำให้การประเมินค่าและการประเมินง่ายขึ้นในระดับหนึ่ง คุณสนใจเฉพาะว่าอัตราส่วนนั้นสูงหรือต่ำกว่า 1

หากอัตราส่วนราคาต่อบัญชี (P/B) ต่ำกว่า 1 แสดงว่ามีการประเมินมูลค่าต่ำเกินไป หากสูงกว่านี้ คุณอาจถือว่ามีการประเมินมูลค่าสูงเกินไป อัตราส่วน P/B เป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่อยู่ในตลาดที่กำลังเฟื่องฟู ซึ่งการประเมินมูลค่าแทบจะไม่ครอบคลุมด้วยกำไรในปัจจุบัน บริษัทหลายแห่งในภาคธุรกิจเหล่านี้จึงแทบจะไม่มีสินค้าคงคลังและอสังหาริมทรัพย์เลย แต่มีเพียงแนวคิดทางธุรกิจคร่าวๆ เท่านั้น มูลค่าตามบัญชีต่ำและอัตราส่วน P/B สูงมาก

หากตัวเลขสำคัญอื่นๆ เช่น อัตราส่วน P/E และ KCV แสดงผลลัพธ์ที่คล้ายกัน นักลงทุนควรงดการซื้อและอาจออกจาก trade ในช่วงเวลาที่ดี

อัตราส่วนการหมุนเวียนของราคา

มูลค่าที่ค่อนข้างไม่ค่อยได้ใช้ ซึ่งสามารถเสนอความช่วยเหลือในมุมมองแบบองค์รวมเมื่อตัดสินใจซื้อหรือไม่ซื้อ คืออัตราส่วนราคาต่อมูลค่าการซื้อขาย ในกรณีนี้ คุณไม่สนใจค่าใช้จ่ายของบริษัท คุณดูแค่รายรับคือผลประกอบการของปีที่แล้ว

สิ่งนี้แสดงให้คุณเห็นว่าผลิตภัณฑ์หรือบริการของบริษัทขายได้ดีเพียงใด นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีถึงการเติบโตที่เป็นไปได้ บางทีบริษัทอาจอยู่ในช่วงเริ่มต้นสร้างข้อเสนอยอดนิยม แต่ในขณะเดียวกันก็ต้องลงทุนเพื่อก้าวไปข้างหน้า การลงทุนเหล่านี้ลดผลกำไรโดยอัตโนมัติ และราคาหุ้นอาจดูสูงเกินจริงอย่างไม่สมเหตุสมผล

ผลประกอบการและอัตราส่วนราคาต่อผลประกอบการ (อัตราส่วน P/S) นำมาซึ่งความชัดเจนและสร้างข้อมูลเชิงลึกที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการพัฒนาที่แท้จริงของบริษัท คุณยังสามารถดูตัวเลขจากปีก่อนหน้าเพื่อดูว่ามูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้นหรือไม่ ความนิยมของหุ้นกับนักลงทุนเป็นอย่างไร และการลงทุนใดบ้างที่เพิ่งมี

เช่นเดียวกับมูลค่าตามบัญชี ผลประกอบการสูงกว่ากำไรอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น อัตราส่วนสำหรับการหารจึงต่ำกว่าอัตราส่วน P/E และสามารถตีความได้ชัดเจนกว่า โดยทั่วไป อาจกล่าวได้ว่า P/E Ratio ต่ำกว่า 1 แสดงว่าหุ้นมีราคาถูกมาก ควรมีโอกาสกลับหัวมากที่นี่ ค่าประมาณ 1 ถึง 1.5 อยู่ในค่าเฉลี่ยแบบดั้งเดิม ในขณะที่ค่าที่สูงกว่านั้นถือว่าแพง

จุดอ่อนของ KUV คือการเพิกเฉยต่อรายได้โดยสิ้นเชิง นี่อาจไม่ใช่ปัญหาในช่วงต้นปีที่มีการลงทุนสูงของบริษัท อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว บริษัทมหาชนจะต้องพิสูจน์ได้ว่ามีกำไร ตัวบ่งชี้ที่ดีว่ามีการเติบโตสัมพัทธ์หรือไม่นั้นมาจากการทบทวนตัวเลขกำไรแบบปีต่อปี

อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด

โดยทั่วไปแล้วกระแสเงินสดสามารถอธิบายได้ว่าเป็นอำนาจในการสร้างรายได้ของบริษัทต่างๆ คำศัพท์ภาษาอังกฤษสามารถแปลได้ว่ากระแสเงินสดซึ่งทำให้ชัดเจนว่าอัตราส่วนนี้จะลดลงในท้ายที่สุด ไม่มากก็น้อยเกี่ยวกับการไหลเข้าและออกของกองทุนสภาพคล่อง นั่นคือจำนวนเงินที่สามารถนำมาใช้ได้โดยตรง

ดังนั้นจึงไม่รวมบทบัญญัติสมมติ ค่าเสื่อมราคา และสินทรัพย์ที่มีตัวตน ด้วยวิธีนี้ เหนือสิ่งอื่นใด กำไรจะถูกปรับเป็นจำนวนเงินที่ไม่เกี่ยวข้องอย่างแท้จริงในธุรกิจประจำวัน

ในการกำหนดกระแสเงินสด ก่อนอื่นให้นำรายได้ทั้งหมดในช่วงเวลาหนึ่ง (โดยปกติคือปีธุรกิจ) ค่าต่างๆ เหล่านี้ ได้แก่ รายได้จากการขาย รายได้จากการลงทุน เช่น ดอกเบี้ย เงินอุดหนุน และเงินลงทุน จากนั้นคุณจะหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่จำเป็นในการดำเนินธุรกิจ เช่น ค่าวัสดุ ค่าจ้าง ดอกเบี้ยจ่าย และภาษี

ก่อนหักภาษี คุณจะมาถึงกระแสเงินสดรวม ลบด้วยภาษีและรายได้ส่วนบุคคล รวมทั้งการหักล้างด้วยเงินสำรอง คุณจะได้รับตัวเลขสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว นอกจากนี้ยังสามารถหักเงินลงทุนและเพิ่มเงินลงทุนเพื่อให้ได้กระแสเงินสดอิสระ

เพื่อให้ได้อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด กระแสเงินสดจะถูกหารด้วยจำนวนหุ้นหมุนเวียน จำนวนนี้ใช้เพื่อหารราคาหุ้นปัจจุบันของบริษัทเท่านั้น การคำนวณจึงเป็นดังนี้:

KCV ถูกนำมาใช้เหนือสิ่งอื่นใด เนื่องจากมีเวลามากขึ้นในการกำหนดผลกำไร เช่น จำนวนเงินที่สมมติขึ้น KCV ให้ภาพที่ดีขึ้นของสินทรัพย์หมุนเวียนที่แท้จริง นอกจากนี้ยังสามารถใช้ได้แม้ว่าผลกำไรจะเป็นค่าลบ

เช่นเดียวกับอัตราส่วน P/E ราคาต่อกระแสเงินสดยิ่งต่ำ หุ้นยิ่งถูกลง เป็นการดีที่สุดที่จะใช้ราคาต่อกระแสเงินสดเป็นส่วนเสริมของอัตราส่วนราคาต่อกำไรและพิจารณาหลักทรัพย์แบบองค์รวม โฆษณาvantages และ disadvantages ของ KCV เทียบกับอัตราส่วน P/E คือ:

Advantages ราคาต่อกระแสเงินสด VS. อัตราส่วนพี/อี

• สามารถใช้ในกรณีของการสูญเสีย
• การจัดการงบดุลมีปัญหาน้อยกว่าอัตราส่วน P/E
• ในกรณีของวิธีการบัญชีที่แตกต่างกัน KCV ให้ความสามารถในการเปรียบเทียบที่ดีกว่า

เศร้าvantages ราคาต่อกระแสเงินสด VS. อัตราส่วนพี/อี

• KCV หรือกระแสเงินสดผันผวนมากกว่า P/E Ratio เนื่องจากรอบการลงทุน
• เนื่องจากการลงทุน/ค่าเสื่อมราคา KCV จึงถูกบิดเบือนสำหรับบริษัทที่เติบโตอย่างมากและกำลังหดตัว
• มีหลายวิธีในการคำนวณกระแสเงินสด (รวม, สุทธิ, กระแสเงินสดอิสระ)
• กระแสเงินสดในอนาคตแทบจะเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์

ฉันจะทำอย่างไรกับอัตราส่วน?

ผู้เชี่ยวชาญใช้อัตราส่วนที่กล่าวถึงข้างต้นเป็นหลักในการพิจารณาการประเมินมูลค่าสูงเกินไปและการประเมินมูลค่าหุ้นต่ำเกินไป สิ่งนี้ทำได้แบบดั้งเดิมด้วยอัตราส่วน P/E อย่างไรก็ตาม เนื่องจากรายได้สามารถถูกควบคุมได้ง่ายโดยฝ่ายบริหารของบริษัท และในทางกลับกัน การลงทุนบางอย่างจะไม่รวมอยู่ในการคำนวณว่าเป็นการพัฒนาในเชิงบวก นักลงทุนที่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่จึงใช้อัตราส่วนอื่น สิ่งเหล่านี้ทำให้คุณเห็นภาพการพัฒนาที่แท้จริงของบริษัทได้ครอบคลุมมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น ด้วยอัตราส่วน P/E และ KCV คุณอาจได้รับค่าที่ค่อนข้างสูงในตอนแรก คุณควรตีความสิ่งเหล่านี้ในบริบทของอุตสาหกรรมอย่างแน่นอน ส่วนการเติบโตเช่นอีคอมเมิร์ซ e-mobility ไฮโดรเจนและอื่น ๆ มักจะมีค่าใช้จ่ายค่อนข้างสูง เป็นผลให้อัตราส่วนราคาต่อกำไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งสูงมาก เมื่อมองแวบแรก เราจะถือว่าการประเมินค่าสูงเกินไป

ทั้งอัตราส่วน P/E และ KCV บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปอย่างชัดเจนที่สูงกว่า 30 ดังนั้นอัตราส่วน P/E ของ Tesla จึงสูงกว่า 100 จุดเป็นเวลาหลายปี อย่างไรก็ตาม ค่านี้จะถูกนำไปพิจารณาเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราส่วนราคา/กระแสเงินสด – KCV นั้นใกล้เคียงกับครึ่งหนึ่งของอัตราส่วน P/E ของเทสลา

อย่างไรก็ตาม หากตอนนี้เราเพิ่มอัตราส่วน PEG เช่น อัตราส่วนราคา-รายได้-การเติบโต เราจะได้ผลลัพธ์ที่ประเมินค่าต่ำเกินไปสำหรับเทสลา เหตุผลก็คือการเติบโตในอนาคตจะพิจารณาจากการคาดการณ์ ฉันจะกลับมาที่จุดนี้ในภายหลัง

สำหรับการประเมินมูลค่าปัจจุบันโดยไม่มีการคาดการณ์ในอนาคต อัตราส่วนอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คุณจะได้รับประโยชน์จากมูลค่าตามบัญชีและการขายเพื่อประเมินราคาหุ้นในแง่ของมูลค่าที่แท้จริงได้ดีขึ้น

ภายใต้กรอบของการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน KBV และ KUV จะแสดงบนพื้นฐานของตัวเลขที่สูงกว่าหรือต่ำกว่า 1 ไม่ว่าหุ้นนั้นจะมีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำกว่ามูลค่าที่เกี่ยวข้องกับส่วนของผู้ถือหุ้นและรายได้ สิ่งนี้มีบทบาทสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่อายุน้อย ค่าใช้จ่ายมักจะสูงและด้วยเหตุนี้จึงบิดเบือนข้อความเกี่ยวกับศักยภาพที่แท้จริงของกำไรและกระแสเงินสด

Advantageเพื่อการลงทุนที่คุ้มค่าและเติบโต

ก่อนอื่น เราใช้อัตราส่วนเพื่อประเมินราคาหุ้นว่าสูงหรือต่ำเกินไป เพื่อคาดการณ์สิ่งนี้: ทั้งสองสถานการณ์มีศักยภาพในการลงทุนอย่างมีกำไร อย่างไรก็ตาม ตามกฎแล้ว นักลงทุนจะรีบเร่งไปที่มูลค่าหุ้นซึ่งมีลักษณะการประเมินมูลค่าต่ำเกินไป อีกทางหนึ่ง หุ้นเติบโตที่มีมูลค่าตลาดสูงเกินไปอาจเป็นตัวเต็งสำหรับการลงทุนระยะยาว

การลงทุนแบบเน้นคุณค่าคืออะไร?

การลงทุนแบบเน้นคุณค่าถือเป็นหนึ่งในการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุด กลยุทธ์ ในหมู่นักลงทุนที่อาศัยการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานผ่านตัวเลขสำคัญ หนังสือเล่มนี้ได้รับความนิยมเหนือสิ่งอื่นใดจากหนังสือ “The Intelligent Investor” ของเบนจามิน เกรแฮม และผู้ติดตามของเขา วอร์เรน บัฟเฟตต์ ซึ่งสร้างรายได้มหาศาลผ่านบริษัทการลงทุน Berkshire Hathaway ของเขา
หลักการพื้นฐานของการลงทุนแบบเน้นคุณค่าคือการหามูลค่าหุ้นที่ต่ำมากสำหรับบริษัทที่มีศักยภาพสูง สำหรับสิ่งนี้ คุณดูที่อัตราส่วน P/E และ KCV สิ่งเหล่านี้ให้เบาะแสแรกว่าอาจเป็นการประเมินค่าต่ำเกินไปหรือไม่

ตอนนี้ต้องทำให้ชัดเจนขึ้นว่าไม่ใช่แค่เพราะขาดการลงทุนเท่านั้น ดังนั้นจึงคุ้มค่าที่จะศึกษาอัตราส่วนอื่นๆ อัตราส่วน P/B และอัตราส่วน P/E แต่ถ้าบริษัทมีศักยภาพมาก ทำไมถึงไม่สะท้อนออกมาในรูปของราคาหุ้น?

นี่คือคำถามที่นักลงทุนในกลุ่มคุณค่าควรตอบเป็นอันดับแรก สาเหตุที่เป็นไปได้สำหรับการประเมินค่าต่ำกว่าอาจเป็น:

• ข่าวเชิงลบเกี่ยวกับบริษัท
• เรื่องอื้อฉาวชั่วคราวและข่าวเชิงลบที่มาพร้อมกับพวกเขา
• วิกฤตการณ์ระหว่างประเทศ (เงินเฟ้อ, สงคราม , โรคระบาด) และความตื่นตระหนกของนักลงทุน
• นักลงทุนยังไม่ค้นพบศักยภาพในการลงทุนของตัวเองหรือยังลังเล
• จากเหตุผลที่กล่าวมาข้างต้น การลงทุนแบบเน้นคุณค่าจึงควรมีความคุ้มค่าในทุกกรณี แม้แต่ราคาของบริษัทที่ทำกำไรได้มากเช่น Amazon, Apple & Co. ก็สามารถพังได้ในภาวะวิกฤตในระหว่างนี้ แต่ถ้าตัวเลขสำคัญแสดงว่าก
• รูปแบบธุรกิจที่มั่นคง การประเมินมูลค่าอาจไม่สมเหตุสมผล ในขณะนี้ คุณควรวางเงินของคุณบนส่วนแบ่งที่เกี่ยวข้อง

สถานการณ์จะแตกต่างกันในกรณีของการพัฒนาที่ไม่พึงประสงค์ซึ่งเพิ่งปรากฏให้เห็น เป็นไปได้ว่าบริษัทคู่แข่งเพิ่งเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ปฏิวัติวงการซึ่งผู้นำตลาดคนก่อนจะไม่สามารถติดตามได้ในระยะยาว นักลงทุนกำหนดราคาการพัฒนานี้ในการประเมินมูลค่าหุ้นในอนาคต

ดังนั้น แม้ว่ากำไรในปีที่แล้วจะสูงและอัตราส่วน P/E บ่งชี้ว่ามีการประเมินมูลค่าต่ำเกินไปเนื่องจากราคาที่ลดลง แต่สิ่งนี้อาจได้รับการพิสูจน์อย่างสมบูรณ์ ดังนั้นราคาอาจตกลงไปไกลถึงช่วงเพนนีสต็อก ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการลงทุนที่นี่จึงไม่เข้าที่ ตัวอย่างของการพัฒนาดังกล่าวคือกรณีของ Nokia และ Apple

การลงทุนเพื่อการเติบโตคืออะไร?

การลงทุนเพื่อการเติบโตเป็นวิธีการที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง นักลงทุนคิดว่าบริษัทและอุตสาหกรรมทั้งหมดยังค่อนข้างใหม่ ดังนั้นการลงทุนจึงสูงและได้กำไรน้อย จนถึงตอนนี้ ผลิตภัณฑ์อาจยังไม่ประสบความสำเร็จในตลาด อย่างไรก็ตาม แนวคิดนี้ดีอยู่แล้วและมีแนวโน้มว่าผู้ถือหุ้นจำนวนมากยินดีที่จะลงทุนก้อนโตเพื่อเก็งกำไรในบริษัท

ไม่ว่าจะชอบธรรมหรือไม่ – ราคาหุ้นเริ่มสูงขึ้น นักลงทุนเพื่อการเติบโตต้องการลงโฆษณาvantage ของการเติบโตนี้และควรได้รับผลกำไรในระยะยาว ในช่วงเวลาที่เกิดฟองสบู่ดอทคอม เราจะต้องเดิมพันกับบริษัทอย่าง Amazon, Google และ Apple เพื่อให้สามารถลงโฆษณาได้vantage ของมูลค่าหุ้นที่สูงมากในรอบเกือบ 20 ปี ดังนั้นหากใช้อย่างชาญฉลาด หุ้นดังกล่าวอาจเป็นพื้นฐานที่ดีสำหรับการสะสมความมั่งคั่งในวัยชรา

ในทางกลับกัน หุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินไป (P/E และ KCV มากกว่า 30 ขึ้นไป; KBV และ KUV มากกว่า 1) มีแนวโน้มขยายตัวเป็นฟองสบู่ ในที่นี้ การลงทุนที่นักลงทุนใส่เข้าไปในบริษัทนั้นแทบไม่ครอบคลุมถึงศักยภาพที่แท้จริง ดังนั้นตลาดจึงขยายตัวขึ้นเรื่อย ๆ จนกว่าผู้คนจะตระหนักว่ามันไม่สามารถดำเนินต่อไปได้เช่นนี้

ทันทีที่นักลงทุนตระหนักว่าบริษัทจะไม่สามารถทำตามความคาดหวังของตลาดหุ้นได้ ตลาดจะพังทลายและราคาหุ้นดิ่งลง

แม้ในสถานการณ์นี้ แน่นอน มันเป็นไปได้ที่จะทำกำไรอย่างชาญฉลาด ในแง่หนึ่งการกลับมาสามารถนำไปสู่จุดสูงสุดได้ แต่ถ้าคุณลงทุนแต่เนิ่นๆ จะดีกว่าที่จะออกเร็วกว่าสายเกินไป ตามคำขวัญ: ลงทุนเมื่อเสียงปืนดังขึ้น ขายเมื่อเสียงไวโอลินกำลังเล่น

การขายชอร์ตก็เป็นทางเลือกที่น่าสนใจเช่นกัน ในกรณีนี้ คุณยืมหุ้นในราคาสูงและขายทันที หลังจากนั้นคุณซื้อคืนในมูลค่าที่ต่ำกว่าและมอบให้กับผู้ให้บริการที่เกี่ยวข้องพร้อมกับค่าธรรมเนียมเงินกู้ ดังนั้นคุณจึงได้กำไรจากส่วนต่างเนื่องจากราคาที่ลดลง

อย่างไรก็ตามการขายชอร์ตนั้นค่อนข้างง่ายผ่านทาง CFD trade ที่คุณ broker. คุณเพียงไปที่เว็บไซต์ที่เกี่ยวข้อง ลงทะเบียนด้วยชื่อและที่อยู่อีเมลของคุณ และสามารถทำได้ trade ผกผันผ่านสัญญาเสมือน คุณสามารถ ค้นหาที่ถูกต้อง broker กับเราได้ง่ายๆ เครื่องมือเปรียบเทียบ.

ปัญหาเกี่ยวกับการวิเคราะห์หุ้นโดยใช้อัตราส่วนราคา

ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดในการตีความอัตราส่วนราคาในแง่ของรายได้ มูลค่าตามบัญชี ยอดขาย และกระแสเงินสดคือสิ่งเหล่านี้ทำให้คุณมองเห็นอดีตได้เพียงครั้งเดียวเท่านั้น อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าหุ้นในตลาดหุ้นมักตอบสนองต่อการพัฒนาในปัจจุบันและความคาดหวังในอนาคต สิ่งนี้สร้างความคลาดเคลื่อนที่สามารถสมเหตุสมผลหรือไม่ยุติธรรม

ผู้เชี่ยวชาญตัวจริงเพิ่งตระหนักว่าการมองย้อนกลับไปในอดีตยังไม่เพียงพอสำหรับบางอุตสาหกรรม ดังนั้น เราควรดูการคาดการณ์สำหรับอนาคต เหนือสิ่งอื่นใด และรวมถึงสิ่งเหล่านี้ในการประเมิน

วิธีแก้ไขที่เป็นไปได้: การเติบโต การคาดการณ์ ส่วนลดกระแสเงินสด และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

เพื่อลดปัญหาของการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานแบบย้อนกลับ มีเพียงสิ่งเดียวที่ช่วยได้: คุณต้องมองไปในอนาคต มีเครื่องมือบางอย่างในกล่องเครื่องมือของนักลงทุนที่สามารถใช้เพื่อจุดประสงค์นี้ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การคาดการณ์และการเปรียบเทียบการเติบโตสามารถช่วยให้คุณเห็นภาพตลาดที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

อัตราส่วนราคา-กำไร-การเติบโต

เครื่องมือที่มีประสิทธิภาพมากในแง่นี้คืออัตราส่วน PEG (อัตราส่วนราคา/กำไรต่อการเติบโต) คำนวณโดยการหาร KVG ด้วยเปอร์เซ็นต์การเติบโตที่คาดไว้ ดังนั้นสูตรคือ:

อัตราส่วน PEG = อัตราส่วน P/E / เปอร์เซ็นต์การเติบโตของรายได้ที่คาดหวัง

ดังนั้น คุณจะได้รับค่าที่สูงกว่าหรือต่ำกว่า 1 เสมอ หากสูงกว่า 1 คุณสามารถถือว่าการประเมินค่าสูงเกินไปอย่างคร่าว ๆ ต่ำกว่า 1 การประเมินค่าต่ำเกินไป ตัวอย่างเช่น หุ้นอาจมีอัตราส่วน P/E ที่ 15 และการคาดการณ์ที่ 30 เปอร์เซ็นต์ PEG จะเป็น 0.5 ดังนั้นใคร ๆ ก็คาดหวังว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปีหน้า

อย่างไรก็ตาม ปัญหาของ PEG คือการคาดการณ์จะไม่สำเร็จแบบ 1 ต่อ 1 อย่างแน่นอน ผู้เชี่ยวชาญได้มาจากการพัฒนาในปีที่ผ่านมาและสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในบางกลุ่มเท่านั้น หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือวิกฤตกะทันหัน แนวโน้มอาจกลายเป็นตรงกันข้ามโดยไม่คาดคิด นอกจากนี้ยังไม่คำนึงถึงระดับอัตราดอกเบี้ยในตลาดซึ่งมีอิทธิพลต่อการพัฒนาของหุ้นด้วย

อัตราส่วน P/E ไปข้างหน้า

นักลงทุนจำนวนมากยังคงใช้อัตราส่วน P/E ล่วงหน้าเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ เรียกอีกอย่างว่า Forward PE Ratio ตรงกันข้ามกับอัตราส่วน PE ปกติ มันไม่ได้ขึ้นอยู่กับผลกำไรประจำปีในอดีต แต่ขึ้นอยู่กับความคาดหวังผลกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้า มันค่อนข้างง่ายที่จะสรุปเกี่ยวกับการประเมินค่าที่สูงเกินไปหรือต่ำเกินไป

Forward PE ratio = ราคาหุ้นปัจจุบัน / ประมาณการกำไรต่อหุ้น

วิธีที่ดีที่สุดคือการดูอัตราส่วน PE ล่วงหน้าพร้อมกับผลลัพธ์จากสองสามปีที่ผ่านมา หากสูงกว่านั้น คาดกำไรจะลดลง เช่นเดียวกับอัตราส่วน P/E ความคาดหวังของบริษัทจากตลาดหุ้นจะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม การประเมินค่าที่สูงเกินไปและการประเมินค่าต่ำเกินไปจะถูกกำหนดในบริบทของตลาดเสมอ

อย่างไรก็ตาม คุณต้องตระหนักเสมอว่ากำไรที่คาดการณ์นั้นเป็นมูลค่าทางทฤษฎี แม้ว่านักวิเคราะห์หลายคนมองว่าการเติบโตนี้ไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นในที่สุด นอกจากนี้ หน่วยงานประเมินราคายังได้รับคำแนะนำจากงบดุลอย่างเป็นทางการ ซึ่งฝ่ายบริหารของบริษัทสามารถเป็นผู้ควบคุมได้

อีกหนึ่งความผิดหวังvantage ของ PE ล่วงหน้าคือระยะเวลาคาดการณ์ที่จำกัด อัตราส่วน PE ดังกล่าวจะมีความหมายอย่างแท้จริงก็ต่อเมื่อมองไปในอนาคตอีกหลายปีเท่านั้น อย่างไรก็ตาม คนที่โชคดีและมองลึกถึงอัตราส่วนอื่นๆ มักจะได้รับประโยชน์จากการลงทุนอย่างน้อยในระยะสั้น

ลดกระแสเงินสด

กระแสเงินสดคิดลด (DCF) สามารถแปลเป็นกระแสเงินสดคิดลด ที่นี่ มูลค่าขององค์กรถูกกำหนดโดยการคำนวณและการประเมินที่ค่อนข้างซับซ้อน ตรงกันข้ามกับอัตราส่วน PE ล่วงหน้า โมเดลนี้ใช้กระแสเงินสดเป็นพื้นฐาน แต่ยังคาดการณ์จากอนาคตด้วย ดังนั้นจึงใช้สมมติฐานทางทฤษฎีเท่านั้น

ส่วนหนึ่งมาจากงบดุลหรือบัญชีกำไรขาดทุนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดไม่ได้เพิ่มขึ้นเพียงอย่างเดียว แต่คิดลดตามปีที่เกิดขึ้น ซึ่งหมายความว่าไม่มีอะไรอื่นนอกจากดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มเข้ามา

ปัจจัยเหล่านี้ทำให้เงินสูญเสียมูลค่าไปตามกาลเวลา ดังนั้น ในฐานะนักลงทุน คุณไม่ควรทิ้งสินทรัพย์ไว้ในบัญชีธนาคารโดยไม่มีเหตุผล แต่ควรลงทุนในส่วนอื่นเพื่อป้องกันเงินเฟ้อ

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของบริษัท

การพิจารณาอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E Ratio) ก็น่าสนใจเช่นกัน ในฐานะนักลงทุน ให้ดูที่หนี้สินหรือทุนที่ยืมมาซึ่งสัมพันธ์กับส่วนของเจ้าของ

มาพูดกันตรงๆ กัน: หนี้ไม่ใช่สิ่งที่เป็นลบสำหรับบริษัท ในทางตรงกันข้าม หนี้ทุนเป็นแรงผลักดันที่มากขึ้นสำหรับนวัตกรรมและการลงทุน ยิ่งไปกว่านั้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำที่มีมานานหลายปี ทำให้เราเพลิดเพลินกับโฆษณามากมายvantageมากกว่าการใช้ทุน

อย่างไรก็ตาม มีความเสี่ยงแน่นอนเมื่อกู้ยืมเงิน สามารถเรียกคืนได้ในระยะเวลาอันสั้น สำหรับกรณีนี้ คุณควรมีเงินสำรองไว้เสมอ

หากคุณต้องการคำนวณอัตราส่วน D/E ให้นำหนี้สินระยะสั้นและระยะยาวทั้งหมดมารวมกัน หารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นและคำนวณเปอร์เซ็นต์โดยคูณด้วย 100:

อัตราส่วน D/E = หนี้สินหมุนเวียนและไม่หมุนเวียน / ส่วนของผู้ถือหุ้น * 100

ค่านี้บอกคุณว่าสัดส่วนของตราสารทุนที่ลงทุนในตราสารหนี้ หากคิดเป็นร้อยละ 10 จะเป็นระดับของหนี้สิน

โดยทั่วไป อาจกล่าวได้ว่าภาระหนี้ที่สูงกว่า 100 เปอร์เซ็นต์มักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่มากขึ้น ในทางกลับกัน บริษัทที่มีตราสารทุนมากกว่าจะดำเนินแนวทางที่ปลอดภัยกว่ามาก

อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุน หนี้ที่อยู่ในระดับสูงสามารถเป็นตัวขับเคลื่อนผลตอบแทนในระยะสั้นได้ ผู้ถือหุ้นทราบดีว่าผู้ให้กู้หลายรายยินดีให้ทรัพย์สินของตนแก่กลุ่มนี้ สิ่งนี้นำไปสู่การลงทุนที่มากขึ้นและผลกำไรที่เพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากมีสัดส่วนของผู้ถือหุ้นสูง พัฒนาการของราคาหุ้นจะช้าลง แต่ในทางกลับกัน เงินปันผลมักจะมีเสถียรภาพมากกว่า

แหล่งรายได้ที่สอง: เงินปันผลและผลตอบแทนจากเงินปันผล

นอกจากผลตอบแทนแล้ว เงินปันผลยังเป็นตัวแปรที่เกี่ยวข้องกับหุ้น ด้วยการชำระเงินนี้ คุณให้ส่วนแบ่งผลกำไรแก่บริษัท ในสหรัฐอเมริกา เงินปันผลมักจะจ่ายเป็นรายไตรมาส ในขณะที่ในเยอรมนี คุณจะได้รับการจ่ายนี้ปีละครั้ง

เหตุผลนี้คือทำให้หุ้นน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีของชิปสีน้ำเงิน กล่าวคือ บริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงมากและมีน้อย การระเหย, การเพิ่มผลผลิตต่อปีค่อนข้างแคบ. เงินปันผลจะให้ผลตอบแทนที่สอดคล้องกัน

มีแม้กระทั่งนักลงทุนจำนวนมากที่สนใจเฉพาะหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง จากนั้นพวกเขามองหาราชาแห่งการจ่ายเงินปันผล เหนือสิ่งอื่นใด นั่นคือบริษัทที่จ่ายส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นตลอดหลายทศวรรษโดยไม่หยุดชะงัก

หากต้องการทราบข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นที่เกี่ยวข้องผ่านตัวเลขสำคัญ ให้ดูที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล โดยปกติจะได้รับในสรุปโปรไฟล์ที่ brokerเช่น eToro, IG.com และ Capital.com.

อัตราเงินปันผลตอบแทนแสดงอัตราส่วนระหว่างเงินปันผลล่าสุดกับราคาปัจจุบันเป็นเปอร์เซ็นต์ ดังนั้นจึงคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

เงินปันผลจ่ายต่อหุ้น / ราคาหุ้นปัจจุบัน * 100

บรรทัดล่างคือสิ่งนี้จะบอกคุณว่าผลตอบแทนจากแต่ละหุ้นสูงเพียงใด และช่วยให้คุณประเมินได้ว่าการลงทุนนั้นสามารถพิสูจน์ได้ว่าให้ผลกำไรจริงหรือไม่ ยิ่งราคาหุ้นต่ำและเงินปันผลยิ่งสูง คุณก็จะได้รับผลตอบแทนจากเงินปันผลมากขึ้น

จำนวนที่สูงกว่านั้นดีกว่าเสมอในแง่ของอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล ตัวเลือกที่ดีมากสำหรับการซื้อหุ้นจริงคือเหนือสิ่งอื่นใด บริษัทที่มีมูลค่าประมาณ 15 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไป แม้จะค่อนข้างหายาก ตัวอย่างของหุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูงในปี 2022 ได้แก่ Hapag-Lloyd (9.3 เปอร์เซ็นต์) การเผยแพร่ (12.93 เปอร์เซ็นต์) Digital Realty PDF G (18.18 เปอร์เซ็นต์) และ Macy's (11.44 เปอร์เซ็นต์)