จะคำนวณและตีความ Sharpe Ratio ได้อย่างไร?

1. ทำความเข้าใจกับอัตราส่วน Sharpe

ในโลกของ forex, การเข้ารหัสลับและ CFD การค้าขาย อัตราส่วนชาร์ป เป็นเครื่องมือสำคัญที่ traders ใช้เพื่อประเมินผลตอบแทนของการลงทุนเมื่อเทียบกับการลงทุน ความเสี่ยง. ตั้งชื่อตามผู้ได้รับรางวัลโนเบล วิลเลียม เอฟ. ชาร์ป โดยจะวัดประสิทธิภาพของการลงทุนโดยเทียบกับอัตราปลอดความเสี่ยง โดยพื้นฐานแล้วหลังจากปรับตามความเสี่ยงแล้ว

สูตรการคำนวณ Sharpe Ratio นั้นค่อนข้างง่าย:

1. ลบอัตราที่ไม่มีความเสี่ยงออกจากผลตอบแทนเฉลี่ย
2. จากนั้นหารผลลัพธ์ด้วยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของการส่งคืน

Sharpe Ratio ที่สูงขึ้นแนะนำการลงทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับระดับความเสี่ยงที่กำหนด ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำกว่าหมายถึงการลงทุนที่มีประสิทธิภาพน้อยกว่า โดยมีผลตอบแทนที่ต่ำกว่าสำหรับระดับความเสี่ยงที่เท่ากัน

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่า Sharpe Ratio เป็นมาตรวัดสัมพัทธ์ มันควรจะใช้ในการ เปรียบเทียบการลงทุนที่คล้ายกันหรือ กลยุทธ์การซื้อขาย, มากกว่าอยู่อย่างโดดเดี่ยว

นอกจากนี้ ในขณะที่ Sharpe Ratio เป็นเครื่องมืออันทรงพลัง ประการแรก จะถือว่าผลตอบแทนมีการกระจายตามปกติ ซึ่งอาจไม่เป็นเช่นนั้นเสมอไป นอกจากนี้ยังไม่คำนึงถึงผลกระทบของการประนอม

ดังนั้น แม้ว่า Sharpe Ratio สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าได้ แต่ก็ควรใช้ร่วมกับเมตริกและเครื่องมืออื่นๆ เพื่อสร้างภาพที่ครอบคลุมของประสิทธิภาพการลงทุน

1.1. คำจำกัดความของอัตราส่วน Sharpe

ในโลกที่ไม่หยุดนิ่งของ forex, คริปโตและ CFD การซื้อขาย ความเสี่ยง และผลตอบแทนเป็นสองด้านของเหรียญเดียวกัน Traders มักจะมองหาเครื่องมือที่สามารถช่วยวัดและจัดการประเด็นสำคัญเหล่านี้ได้ หนึ่งในเครื่องมือดังกล่าวคือ อัตราส่วนชาร์ปมาตรการที่ช่วย traders เข้าใจผลตอบแทนของการลงทุนเมื่อเทียบกับความเสี่ยง

Sharpe Ratio ได้รับการตั้งชื่อตามผู้ได้รับรางวัลโนเบล William F. Sharpe เป็นวิธีการตรวจสอบประสิทธิภาพของการลงทุนโดยการปรับตามความเสี่ยง เป็นผลตอบแทนเฉลี่ยที่ได้รับเกินกว่าอัตราปลอดความเสี่ยงต่อหน่วยของ การระเหย หรือความเสี่ยงทั้งหมด อัตราปลอดความเสี่ยงอาจเป็นผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลหรือตั๋วเงินคลังซึ่งถือว่าไม่มีความเสี่ยง

Sharpe Ratio สามารถกำหนดได้ทางคณิตศาสตร์ดังนี้:

• (Rx – Rf) / StdDev Rx

ที่ไหน:

• Rx คืออัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของ x
• Rf คืออัตราปลอดความเสี่ยง
• StdDev Rx คือค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของ Rx (ผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอ)

ยิ่ง Sharpe Ratio สูงเท่าใด ผลตอบแทนของการลงทุนก็จะยิ่งดีขึ้นเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่ได้รับ โดยพื้นฐานแล้วอัตราส่วนนี้อนุญาต traders เพื่อประเมินผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุน ในขณะเดียวกันก็พิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องด้วย สิ่งนี้ทำให้เป็นเครื่องมือล้ำค่าในคลังแสงของใดๆ trader ไม่ว่าพวกเขาจะจัดการกับ forex, คริปโตหรือ CFDs.

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่า Sharpe Ratio เป็นเครื่องมือย้อนหลัง โดยอ้างอิงจากข้อมูลในอดีตและไม่ได้คาดการณ์ประสิทธิภาพในอนาคต นอกจากนี้ยังไวต่อระยะเวลาที่ใช้ในการคำนวณอีกด้วย ดังนั้น แม้ว่าจะเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับการเปรียบเทียบการลงทุน แต่ก็ควรใช้ควบคู่กับเมตริกและกลยุทธ์อื่นๆ เพื่อให้ได้มุมมองที่ครอบคลุมของแนวการลงทุน

1.2. ความสำคัญของ Sharpe Ratio ในการซื้อขาย

Sharpe Ratio ได้รับการตั้งชื่อตามผู้ได้รับรางวัลโนเบล William F. Sharpe ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับ traders ใน forex, คริปโตและ CFD ตลาด ความสำคัญของมันไม่สามารถพูดเกินจริงได้ เป็นการวัดประสิทธิภาพที่ปรับตามความเสี่ยง อนุญาต traders เพื่อทำความเข้าใจผลตอบแทนของการลงทุนเมื่อเทียบกับความเสี่ยง

แต่ทำไม Sharpe Ratio ถึงสำคัญมาก?

ข้อดีของ Sharpe Ratio อยู่ที่ความสามารถในการหาปริมาณความผันผวนและผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของการลงทุน Traders ไม่ว่าจะเป็นมือใหม่หรือมืออาชีพที่ช่ำชอง มักแสวงหากลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดที่เป็นไปได้โดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด Sharpe Ratio เป็นวิธีการระบุกลยุทธ์ดังกล่าว

• การเปรียบเทียบการลงทุน: อัตราส่วน Sharpe ช่วยให้ traders เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพที่ปรับตามความเสี่ยงของกลยุทธ์การซื้อขายหรือการลงทุนต่างๆ Sharpe Ratio ที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้ดีกว่า
• การบริหารความเสี่ยง: การทำความเข้าใจกับ Sharpe Ratio สามารถช่วยได้ traders จัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น เมื่อทราบอัตราส่วนแล้ว traders สามารถปรับกลยุทธ์เพื่อให้เกิดความสมดุลที่เหมาะสมระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน
• การวัดประสิทธิภาพ: Sharpe Ratio ไม่ได้เป็นเพียงแนวคิดทางทฤษฎีเท่านั้น มันเป็นเครื่องมือที่ใช้งานได้จริง traders ใช้เพื่อวัดประสิทธิภาพของกลยุทธ์การซื้อขายของพวกเขา กลยุทธ์ที่มี Sharpe Ratio สูงนั้นเคยให้ผลตอบแทนมากกว่าสำหรับความเสี่ยงในระดับเดียวกัน

ที่สำคัญ Sharpe Ratio ไม่ใช่เครื่องมือแบบสแตนด์อโลน ควรใช้ร่วมกับเมตริกและตัวบ่งชี้อื่นๆ เพื่อทำการตัดสินใจซื้อขายอย่างรอบรู้ แม้ว่าจะนำเสนอข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าเกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนของกลยุทธ์ แต่ก็ไม่ได้คำนึงถึงความเป็นไปได้ของการขาดทุนอย่างรุนแรงหรือสภาวะตลาดที่เฉพาะเจาะจง ดังนั้น, traders ไม่ควรพึ่งพา Sharpe Ratio เพียงอย่างเดียว แต่ควรใช้เป็นส่วนหนึ่งของแนวทางองค์รวมในการบริหารความเสี่ยง

1.3. ข้อ จำกัด ของ Sharpe Ratio

ในขณะที่ Sharpe Ratio เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังในคลังแสงของผู้ที่เข้าใจ forex, คริปโตหรือ CFD trader, มันไม่ได้ปราศจากข้อจำกัดของมัน. สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจข้อจำกัดเหล่านี้เพื่อให้แน่ใจว่าคุณได้ตัดสินใจอย่างรอบรู้โดยอิงจากการตีความการลงทุนของคุณอย่างถูกต้อง

ประการแรก Sharpe Ratio จะถือว่าผลตอบแทนจากการลงทุนมีการกระจายตามปกติ อย่างไรก็ตาม โลกแห่งการซื้อขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่ผันผวน เช่น crypto มักจะพบกับความเบ้และความพุ่งสูง ในแง่ของคนธรรมดา นี่หมายความว่าผลตอบแทนสามารถมีค่ามากที่ด้านใดด้านหนึ่งของค่าเฉลี่ย ทำให้เกิดการกระจายที่ไม่สมดุลซึ่ง Sharpe Ratio นั้นไม่พร้อมในการจัดการ

• ความเบ้: นี่คือการวัดความไม่สมมาตรของการแจกแจงความน่าจะเป็นของตัวแปรสุ่มที่มีค่าจริงเกี่ยวกับค่าเฉลี่ยของมัน หากผลตอบแทนของคุณเบ้ในเชิงลบ แสดงว่าผลตอบแทนเป็นลบอย่างมาก และหากมีการเบ้ในเชิงบวก ผลตอบแทนที่เป็นบวกมากขึ้น
• เคอร์โตซิส: วิธีนี้จะวัด "ความละเอียด" ของการแจกแจงความน่าจะเป็นของตัวแปรสุ่มที่มีค่าจริง ความคุ้ยเขี่ยที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดผลลัพธ์ที่รุนแรง ทั้งในเชิงบวกและเชิงลบ

ประการที่สอง Sharpe Ratio เป็นการวัดย้อนหลัง มันคำนวณประสิทธิภาพที่ผ่านมาของการลงทุน แต่ไม่สามารถทำนายประสิทธิภาพในอนาคตได้ ข้อจำกัดนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งในโลกแห่งการซื้อขาย crypto ที่รวดเร็วและมีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว ซึ่งประสิทธิภาพในอดีตมักไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต

ประการสุดท้าย Sharpe Ratio จะพิจารณาเฉพาะความเสี่ยงทั้งหมดของพอร์ตโฟลิโอ โดยไม่สามารถแยกความแตกต่างระหว่างความเสี่ยงที่เป็นระบบ (ความเสี่ยงที่กระจายไม่ได้) และความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (ความเสี่ยงที่กระจายได้) สิ่งนี้สามารถนำไปสู่การประเมินประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนที่สูงเกินไป ซึ่งมีความเสี่ยงสูงที่ไม่เป็นระบบ ซึ่งสามารถบรรเทาได้ผ่าน การเปลี่ยน.

แม้ว่าข้อจำกัดเหล่านี้จะไม่ลบล้างประโยชน์ของ Sharpe Ratio แต่ก็เป็นเครื่องเตือนใจว่าไม่ควรใช้เมตริกเดียวในการแยก การวิเคราะห์ประสิทธิภาพการเทรดอย่างครอบคลุมควรรวมเครื่องมือและตัวบ่งชี้ต่างๆ ไว้ด้วยเสมอ โดยแต่ละอย่างมีจุดแข็งและจุดอ่อนของตัวเอง

2. การคำนวณอัตราส่วนชาร์ป

Sharpe Ratio เป็นเครื่องมือที่มีคุณค่าสำหรับการสำรวจโลกของเมตริกทางการเงิน traders เพื่อกำหนดผลตอบแทนของการลงทุนเมื่อเทียบกับความเสี่ยง สูตรการคำนวณ Sharpe Ratio นั้นค่อนข้างง่าย นั่นคือผลต่างระหว่างผลตอบแทนของการลงทุนและอัตราปลอดความเสี่ยง หารด้วยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนของการลงทุน

Sharpe Ratio = (ผลตอบแทนของการลงทุน – อัตราปลอดความเสี่ยง) / ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนการลงทุน

มาทำลายมันกันเถอะ ดิ 'ผลตอบแทนการลงทุน' คือกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุน ซึ่งมักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ เดอะ 'อัตราปลอดความเสี่ยง' เป็นผลตอบแทนของการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยง เช่น พันธบัตรรัฐบาล ความแตกต่างระหว่างทั้งสองทำให้เราได้รับผลตอบแทนส่วนเกินจากอัตราปลอดความเสี่ยง

ตัวส่วนของสูตร 'ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนการลงทุน'วัดความผันผวนของการลงทุนซึ่งใช้เป็นพร็อกซีสำหรับความเสี่ยง ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สูงขึ้นหมายความว่าผลตอบแทนมีการแพร่กระจายที่กว้างขึ้นรอบค่าเฉลี่ย ซึ่งบ่งชี้ถึงระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้น

นี่เป็นตัวอย่างง่ายๆ สมมติว่าคุณมีการลงทุนที่มีผลตอบแทนต่อปี 15% อัตราปลอดความเสี่ยง 2% และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนที่ 10%

อัตราส่วนชาร์ป = (15% – 2%) / 10% = 1.3

Sharpe Ratio ที่ 1.3 แสดงให้เห็นว่าสำหรับทุกหน่วยของความเสี่ยง นักลงทุนคาดว่าจะได้รับผลตอบแทน 1.3 หน่วยที่สูงกว่าอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง

โปรดทราบว่า Sharpe Ratio เป็นการวัดเปรียบเทียบ ควรใช้เพื่อเปรียบเทียบผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงของการลงทุนหรือกลยุทธ์การซื้อขายต่างๆ Sharpe Ratio ที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้ดีกว่า

2.1. การระบุส่วนประกอบที่จำเป็น

ก่อนที่เราจะดำดิ่งสู่โลกแห่งการคำนวณ Sharpe Ratio สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจองค์ประกอบหลักที่จำเป็นสำหรับงานที่ทำอยู่ ส่วนประกอบเหล่านี้เป็นแกนหลักในการคำนวณของคุณ เกียร์ที่ทำให้เครื่องจักรทำงานได้อย่างราบรื่น

องค์ประกอบแรกคือ ผลตอบแทนพอร์ตการลงทุนที่คาดหวัง. นี่คืออัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจากพอร์ตการลงทุนของคุณในช่วงเวลาที่กำหนด โปรดทราบว่านี่คือการคาดการณ์ ไม่ใช่การรับประกัน ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับสามารถคำนวณได้โดยการคูณผลลัพธ์ที่เป็นไปได้กับโอกาสที่จะเกิดขึ้น แล้วนำผลลัพธ์เหล่านี้มาบวกกัน

ถัดลงมาเป็น อัตราปลอดความเสี่ยง. ในโลกของการเงิน นี่คือผลตอบแทนจากการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงในทางทฤษฎี โดยทั่วไป ค่านี้จะแทนด้วยอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังสหรัฐอายุ 3 เดือน ใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานในการคำนวณ Sharpe Ratio เพื่อวัดผลตอบแทนส่วนเกินหรือค่าความเสี่ยงสำหรับการรับความเสี่ยงเพิ่มเติม

สุดท้าย แต่ไม่น้อยคือ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานผลงาน. นี่คือการวัดจำนวนของการแปรผันหรือการกระจายของชุดค่าหนึ่งๆ ในบริบทของการเงิน มันถูกใช้เพื่อวัดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานต่ำบ่งชี้ว่าพอร์ตโฟลิโอมีความผันผวนน้อย ในขณะที่ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงหมายถึงความผันผวนที่สูงขึ้น

โดยสรุป ส่วนประกอบทั้งสามนี้เป็นเสาหลักที่ Sharpe Ratio ยืนอยู่ แต่ละคนมีบทบาทสำคัญในการคำนวณ ให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าเกี่ยวกับลักษณะความเสี่ยงและผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน ด้วยส่วนประกอบเหล่านี้ คุณก็พร้อมที่จะเชี่ยวชาญศิลปะการคำนวณและตีความ Sharpe Ratio แล้ว

• พอร์ตผลตอบแทนที่คาดหวัง
• อัตราที่ปราศจากความเสี่ยง
• ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานผลงาน

2.2. กระบวนการคำนวณทีละขั้นตอน

เข้าสู่กระบวนการคำนวณ สิ่งแรกที่คุณต้องรู้คือ Sharpe Ratio เป็นการวัดผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงแล้ว เป็นช่องทางสำหรับ traders เพื่อทำความเข้าใจว่าพวกเขาได้รับผลตอบแทนเพิ่มเติมเท่าใดสำหรับความผันผวนพิเศษที่พวกเขาต้องทนกับการถือครองสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ตอนนี้มาแบ่งกระบวนการออกเป็นขั้นตอนที่จัดการได้

ขั้นตอนที่ 1: คำนวณผลตอบแทนส่วนเกินของสินทรัพย์
ในการเริ่มต้น คุณจะต้องคำนวณผลตอบแทนส่วนเกินของสินทรัพย์ สิ่งนี้ทำได้โดยการลบอัตราปลอดความเสี่ยงออกจากผลตอบแทนเฉลี่ยของสินทรัพย์ อัตราปลอดความเสี่ยงมักจะแสดงด้วยตั๋วเงินคลัง 3 เดือนหรือการลงทุนอื่นใดที่ถือว่า 'ปลอดความเสี่ยง' นี่คือสูตร:

• ผลตอบแทนส่วนเกิน = ผลตอบแทนเฉลี่ยของสินทรัพย์ – อัตราปลอดความเสี่ยง

ขั้นตอนที่ 2: คำนวณส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนของสินทรัพย์
ต่อไป คุณจะคำนวณส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนของสินทรัพย์ สิ่งนี้แสดงถึงความผันผวนหรือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ยิ่งค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมากเท่าใดความเสี่ยงในการลงทุนก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ขั้นตอนที่ 3: คำนวณ Sharpe Ratio
สุดท้าย คุณสามารถคำนวณ Sharpe Ratio ทำได้โดยการหารผลตอบแทนส่วนเกินด้วยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน นี่คือสูตร:

• Sharpe Ratio = ผลตอบแทนส่วนเกิน / ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

ตัวเลขที่ได้แสดงถึงผลตอบแทนจากการลงทุนที่ปรับความเสี่ยงแล้ว Sharpe Ratio ที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าการลงทุนเป็นที่ต้องการมากขึ้น เนื่องจากหมายความว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนมากขึ้นสำหรับแต่ละหน่วยของความเสี่ยงที่ได้รับ ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำกว่าอาจบ่งชี้ว่าความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนอาจไม่ได้รับการพิสูจน์ด้วยผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น

โปรดจำไว้ว่า แม้ว่า Sharpe Ratio จะเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ แต่ก็ไม่ควรเป็นปัจจัยเดียวในการตัดสินใจลงทุนของคุณ การพิจารณาปัจจัยและเมตริกอื่น ๆ และทำความเข้าใจบริบททั้งหมดของการลงทุนเป็นสิ่งสำคัญเสมอ

3. การตีความอัตราส่วน Sharpe

Sharpe Ratio เป็นเครื่องมือที่ขาดไม่ได้สำหรับ forex, คริปโตและ CFD tradeอาร์เอส เป็นการวัดผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงแล้ว traders เพื่อทำความเข้าใจผลตอบแทนของการลงทุนเมื่อเทียบกับความเสี่ยง แต่คุณจะตีความอย่างไร?

Sharpe Ratio ที่เป็นบวกบ่งชี้ว่าในอดีตการลงทุนได้ให้ผลตอบแทนส่วนเกินที่เป็นบวกสำหรับระดับความเสี่ยงที่ได้รับ ยิ่ง Sharpe Ratio สูงเท่าใด ประสิทธิภาพการปรับความเสี่ยงในอดีตของการลงทุนก็ยิ่งดีขึ้นเท่านั้น หาก Sharpe Ratio เป็นค่าลบ หมายความว่าอัตราปลอดความเสี่ยงมีค่ามากกว่าผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอ หรือคาดว่าผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอจะเป็นลบ

ในกรณีนี้ นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงจะดีกว่าหากลงทุนในหลักทรัพย์ที่ไม่มีความเสี่ยง นอกจากนี้ เมื่อเปรียบเทียบ Sharpe Ratios ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณกำลังเปรียบเทียบการลงทุนที่คล้ายคลึงกัน การเปรียบเทียบ Sharpe Ratio ของ a forex กลยุทธ์การซื้อขายกับกลยุทธ์การซื้อขาย crypto อาจนำไปสู่ข้อสรุปที่เข้าใจผิด เนื่องจากลักษณะความเสี่ยงและผลตอบแทนของตลาดเหล่านี้อาจแตกต่างกันอย่างมาก

3.1. ทำความเข้าใจกับมาตราส่วน Sharpe Ratio

Sharpe Ratio Scale เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับทุกคน tradeที่ต้องการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด มาตราส่วนนี้ตั้งชื่อตามผู้ได้รับรางวัลโนเบล วิลเลียม เอฟ. ชาร์ป เป็นมาตรวัดที่ใช้เพื่อทำความเข้าใจผลตอบแทนของการลงทุนเมื่อเทียบกับความเสี่ยง

ประเด็นสำคัญของ Sharpe Ratio คือการวัดผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดหวังจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเมื่อถือสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง Sharpe Ratio ที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้ดีกว่า

นี่คือเกณฑ์มาตรฐานทั่วไปบางส่วน:

• A อัตราส่วนความคมชัดของ 1 หรือมากกว่านั้นพิจารณา ดีแสดงว่าไฟล์ ผลตอบแทนมีมากกว่าความเสี่ยง
• A อัตราส่วนความคมชัดของ 2 is ดีมาก, แนะนำว่าผลตอบแทนคือ สองเท่าของความเสี่ยง
• A อัตราส่วนความคมชัดของ 3 หรือมากกว่านั้นคือ ยอดเยี่ยมแสดงว่าผลตอบแทนที่ได้ ความเสี่ยงสามเท่า

คำเตือน – Sharpe Ratio สูงไม่ได้แปลว่าผลตอบแทนสูงเสมอไป เป็นเพียงการบ่งชี้ว่าผลตอบแทนมีความสม่ำเสมอและมีความผันผวนน้อยกว่า ดังนั้น การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำแต่ให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอสามารถมี Sharpe Ratio สูงกว่าการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงแต่ให้ผลตอบแทนที่ไม่แน่นอน

โปรดจำไว้ว่ากุญแจสำคัญในการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จไม่ใช่แค่การแสวงหาผลตอบแทนสูงเท่านั้น แต่ยังต้องทำความเข้าใจและจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องด้วย Sharpe Ratio Scale เป็นเครื่องมือหนึ่งที่ช่วยได้ traders บรรลุความสมดุลนี้

3.2. การเปรียบเทียบ Sharpe Ratios ของพอร์ตโฟลิโอต่างๆ

เมื่อพูดถึงการเปรียบเทียบ Sharpe Ratios ของพอร์ตการลงทุนต่างๆ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่า Sharpe Ratio ที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงที่น่าสนใจกว่า ซึ่งหมายความว่าสำหรับทุกหน่วยของความเสี่ยง พอร์ตโฟลิโอจะสร้างผลตอบแทนได้มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่า Sharpe Ratio ไม่ควรเป็นเพียงตัวบ่งชี้เดียวที่ใช้ในการเปรียบเทียบพอร์ตการลงทุน ควรพิจารณาปัจจัยอื่นๆ เช่น ความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุน กลยุทธ์การลงทุน และความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของนักลงทุนแต่ละราย

สมมติว่าเรามีพอร์ตโฟลิโอสองพอร์ต: พอร์ตโฟลิโอ A ที่มีอัตราส่วน Sharpe Ratio 1.5 และพอร์ตโฟลิโอ B ที่มีอัตราส่วน Sharpe Ratio 1.2 เมื่อมองแวบแรก อาจดูเหมือนว่า Portfolio A เป็นตัวเลือกที่ดีกว่า เนื่องจากมี Sharpe Ratio ที่สูงกว่า อย่างไรก็ตาม หากพอร์ตโฟลิโอ A มีการลงทุนอย่างมากในสินทรัพย์ที่มีความผันผวน เช่น สกุลเงินดิจิตอลหรือสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูง หุ้นอาจไม่ใช่ทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยง

โปรดจำไว้ว่า Sharpe Ratio เป็นมาตรวัดผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง ไม่ใช่ผลตอบแทนสัมบูรณ์ พอร์ตโฟลิโอที่มี Sharpe Ratio สูงไม่จำเป็นต้องสร้างผลตอบแทนสูงสุดเสมอไป แต่จะสร้างผลตอบแทนสูงสุดสำหรับระดับความเสี่ยงที่รับได้

เมื่อเปรียบเทียบพอร์ตการลงทุน คุณควรดูที่ อัตราส่วน Sortinoซึ่งปรับความเสี่ยงขาลงหรือความเสี่ยงของผลตอบแทนติดลบ สิ่งนี้สามารถให้มุมมองที่เหมาะสมยิ่งขึ้นเกี่ยวกับโปรไฟล์ความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับพอร์ตโฟลิโอที่มีการกระจายผลตอบแทนแบบไม่สมมาตร

• ผลงาน A: Sharpe Ratio 1.5, Sortino Ratio 2.0
• ผลงาน B: Sharpe Ratio 1.2, Sortino Ratio 1.8

ในกรณีนี้ Portfolio A ยังคงเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า เนื่องจากมีทั้ง Sharpe และ Sortino Ratio ที่สูงกว่า อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจขึ้นอยู่กับการยอมรับความเสี่ยงและเป้าหมายการลงทุนของนักลงทุนแต่ละราย